A sakkjátszma az RRD megszerzéséért folytatódik, de ezúttal a Chatham Asset Management és egy meg nem nevezett stratégiai fél közötti versenypályázatban.
A Chatham Asset Management magántőke-cégnek végül sikerült felvásárolnia Észak-Amerika legnagyobb kereskedelmi nyomdacsoportját, az RR Donnelley & Sons-t (RRD), amelynek 4,8 milliárd dolláros árbevétele volt. A Chatham – az RRD legnagyobb kötvénytulajdonosa és a törzsrészvényesek 14,99%-a úgy gondolta, hogy végül megnyerte a csatát. Értéke körülbelül 2,3 milliárd dollár.
De nem olyan gyorsan. Egy másik ajánlattevő ismét csatlakozott a küzdelemhez. 2021. december 29-én az RRD bejelentette, hogy kéretlen, nem kötelező érvényű alternatív ajánlatot kapott egy nem titkolt stratégiai féltől az RRD törzsrészvényeinek összes kinnlevő részvényének megvásárlására részvényenként 11 dollárért. készpénzben, bizonyos feltételek mellett.Javaslata részeként a stratégiai vevő azt is közölte, hogy kifizeti az RRD 12 millió dolláros költségtérítési díját a Chatham felé a függőben lévő akvizíciós szerződés felmondása miatt, és visszatéríti a Chatham 20 millió dolláros felmondási díját, amelyet az Atlas Holdingsnak fizettek az RRD nevében.az eredeti megállapodásuk.
Nem ez az első alkalom, hogy a meg nem nevezett entitás ajánlatot tett az RRD-nek. 2021. november 27-én nem kötelező erejű ajánlatot nyújtott be az RRD törzsrészvényeinek 10 dolláros készpénzes megvásárlására, további feltételekkel. De ez volt a utoljára egy stratégiai vevőt nyilvánosan említettek… mostanáig.
Ezzel az új ajánlattal az RRD Igazgatósága külső pénzügyi és jogi tanácsadóival konzultálva megállapította, hogy ésszerűen elvárható, hogy a Stratégiai Párt Javaslata „elsőbbségi javaslatot” eredményezzen. nem lehet biztosíték arra, hogy az ügylet a stratégiai javaslat eredményeként fog megtörténni, vagy hogy bármilyen alternatív ügylet megkötésére vagy lebonyolítására kerül sor.
Akárhogy is, a Chatham Asset Management nem áll egy helyben. Az új ajánlattevő bejelentésekor az RRD megerősítette Chatham stratégiai pártjavaslattal kapcsolatos levelének kézhezvételét is. A levélben Chatham jelezte az RRD igazgatótanácsának, hogy véleménye szerint ez a legutóbbi ajánlat nem minősült , és ésszerűen nem várható, hogy elsőbbséget élvező javaslatot eredményezzen, és hogy az igazgatótanács következtetése sértené a társaság és a Chatham közötti felvásárlási megállapodást.
Chatham továbbá kijelentette, hogy úgy véli, hogy az RRD igazgatótanácsa nem tárgyalhat vagy tárgyalhat stratégiai felekkel, illetve nem adhat át nekik nem nyilvános információkat vagy adatokat.
Ez a legújabb fejlemény újjáélesztheti Chatham korábbi folyamatban lévő perét (vagy új perekhez vezethet) az RRD igazgatótanácsa ellen a Delaware Chancery Courtban, hogy eleget tegyen bizalmi kötelezettségének, hogy a részvényesek számára a legjobb üzletet közvetítse. Akkoriban Chatham az Atlasz kihirdetését kérte a bíróságtól. felmondási díj és az Atlas egyesülési megállapodás bizonyos egyéb feltételei végrehajthatatlanok, így az RRD megváltotta méregtabletta programját, és lemondott a delaware-i törvényekről, amelyek blokkolhatták volna a Chathamet.Tom közvetlenül elfogadja ajánlatának bizonyos feltételeit.Részvényesek harmadik fél tenderén keresztül.
Ha a Chatham jelenlegi, részvényenként 10,85 dolláros készpénzes összeolvadásával kapcsolatos ügylet a megállapodás szerint zajlik, küszöbön áll a részvényesek meghatalmazotti szavazása. Ha azonban az RRD felmondja a megállapodást, és egy titokzatos stratégiai kivásárlással megköti a kivásárlási megállapodást, akkor ez a különleges virtuális részvényesi gyűlés felfüggesztésre kerül. Ez viszont arra késztetheti a Chathamet, hogy ismét megemelje felvásárlási ajánlatát, meghaladva a C fél részvényenkénti 11 dolláros készpénzes ajánlatát.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Ebben a példátlan bizonytalanság idején a PRINTING United Alliance és a NAPCO Media elkötelezett amellett, hogy a nyomtatott és a vizuális kommunikációs iparágakat a legfrissebb forrásokkal látják el a jelenlegi COVID-19 helyzettel kapcsolatban. A személyzet azért van itt, hogy segítsen Önnek, amikor együtt átvészeljük ezt a vihart.
Ez a tiszteletreméltó lista a fennállásának 37. évében az Egyesült Államok és Kanada legnagyobb nyomdavállalatait sorolja fel. Ismerje meg, ki kicsoda a nyomtatásban, valamint a grafikai ipart meghatározó fő trendeket.
Feladás időpontja: 2022. január 18